비철금속 시장은 ‘빅 컷’에 대한 가능성은 낮아졌으나, 그럼에도 연준이 4년 만에 금리를 인하할 것이라는 기대가 반영되면서 강세를 보였다.
Panmure Liberum의 원자재 전략 책임자 Tom Price는 금리 정책이 결정될 9월 18일까지는 비철금속 및 금의 가격이 현 상태를 유지할 것으로 전망했다. Tom Price는 또한, 중국에서 매우 부정적인 경제 지표가 나오지 않는 한 구리의 가격은 8,000달러 후반에서 9,000달러 중반 수준에서 머무를 것이라고 예상했다. 반면, Australian bank의 ANZ analysts는 중국의 주식 시장이 7개월 만에 최저치로 하락했기 때문에 원자재에 대한 전망 역시 긍정적으로 평가하기는 어렵다고 논평했다.
※ 출처 : [산업일보] [9월 11일] 연준 4년 만 금리 인하하나(LME Daily) (kidd.co.kr)
- 비철금속 가격 및 재고 현황
- 알루미늄 시장동향
- 알루미늄 시장전망
- 알루미늄 가격 차트 및 주요 기관 가격 전망
- 마치며
1. 비철금속 가격 및 재고 현황
□ LME 비철금속 가격변동
□ LME 재고 현황
□ SHFE 가격 변동 및 재고 현황
2. 알루미늄 시장동향
1) 주간 동향
- 9월 10일
- (가격 동향) 주간 하락(-3.9%)
- (재고 동향) LME(-18,725톤, 83.3만 톤), LME C.W.(-0.9%p, 58.6%)
- 9월 03일
- (가격 동향) 주간 하락(-1.4%)
- (재고 동향) LME(-18,800톤, 85.2만 톤), LME C.W.(-0.7%p, 59.5%)
2) 가격 상승 요인
- (중국 재고 감소) SMM社 집계에 따르면 지난주(9/5 기준) 중국의 시중 재고는 79.4만톤으로 전주대비 17,000톤 감소했음. 전년동기대비 약 27.7만 톤 높은 상황이지만, 추가적인 가격조정 및 시장 수요 심리의 회복 기대로 유의미한 재고 감소가 예상됨 (SMM)
3) 가격 하락 요인
- (미국 프리미엄 하락) 미국 중서부지역 알루미늄 프리미엄은 지난주(9/5 기준) 전주 18.55￠/lb($409/t) 대비 하락해 17.55￠/lb($387/t)에 형성. 미국 알루미늄 프리미엄은 약세로 6월 중반 21.75￠/lb ($480/t) 대비 19.3% 하락했음 (CRU)
- (위험회피 심리) 위험회피 심리로 인한 시장전반의 매도세(systematic selling)가 계속되고 있음. 차익매도가 계속되면서 LME 투기자금 포지션이 중립에 가까워지고 있음. 다만, 최근 가격 약세에도 불구하고 $2,300~2,350/t 가격대에서 저가매수세 기회가 유효하다고 판단됨 (Fastmarkets, Marex)
- (단기 하락, 장기 상승 전망) 단기적으로 알루미늄 가격은 ‘24.3~‘25.1분기 동안 중국의 수요 회복 지연, ‘24.4분기 알루미나 공급량 개선, ‘24년 공급부족 축소(종전 ‘24년 96만톤 → 37만 톤) 전망 등에 전망치 하향됨(‘24년 $2,390/t). 그러나 ‘25년부터는 에너지 전환 관련 수요와 중국의 생산 통제(capacity cap)로 인한 구조적인 공급부족 영향에 가격 상승세 예상 (Macquarie)
3. 알루미늄 시장전망
- (주간) 변동성 축소로 저가 매수 유입 일부 예상되나, 달러 반등 가능성(차주 FOMC)에 하락
- (9월/3분기) 8월 중 수요 기대감 선 반영되며 상승했으나, 9월 수요 부진에 하락. 단, 3분기 후반에는 4분기 생산 감소 선반영 시 단기 가격 반등 가능
4. 알루미늄 가격 차트 및 주요 기관 가격 전망
5. 마치며
지난 9월 10일(화) 조달청 기준 알루미늄 시장 동향을 공유합니다. 그리고 본 자료의 내용은 조달청 연구위원에 의해 신뢰할 만한 자료와 정보이고 산업일보 기사 내용이지만, 투자 목적으로 공유하는 것이 아닌 비철금속 시장 동향의 참고용임을 알립니다. 또한, 본 자료의 내용에 의거하여 행해진 일체의 투자행위 결과에 대하여 어떠한 책임도 지지 않습니다. 감사합니다.
※ 출처 : 조달청 – 비철금속 시장동향 (24.9.10)