비철금속(알루미늄) 시장 동향 (주간) – 조달청 (2024.08.13)

7월 차이신 제조업 PMI가 49.8을 기록하며 전월(51.8)대비 하락. 특히 이번 결과는 9개월 만에 처음으로 확장의 기준인 50을 하회. 이는 내수 및 수출 부진의 신호로서 향후 경제 성장에 대한 전망이 하향될 수 있음을 의미합니다.

□ LME 비철금속 가격변동

□ LME 재고 현황

□ SHFE 가격 변동 및 재고 현황

1) 주간 동향

2) 가격 상승 요인

(중국 재고 감소 전망) 8월 중국 내 알루미늄 재고(8/8 기준, 82.9만 톤)는 현재 높은 수준으로 분석되고 있지만, 9월 실물 수요가 회복되는 시기부터 서서히 감소할 전망 (SMM)
(중국 수입 차익기회 개선) 최근 알루미늄 가격 하락 및 달러화 대비 상대적인 위안화 강세 영향으로 중국의 수입 차익기회(arbitrage)가 개선*되고 있음. 향후 차익기회의 추가 개선 시 수입이 증가할 가능성 있음 (Macquarie)
- 수입차익기회 : 7/1 -1,774위안/톤 → 8/9 -622위안/톤 (SMM)
(대중 알루미늄 수입 제재) 캐나다의 철강 및 알루미늄 생산자들이 중국산 철강 및 알루미늄의 덤핑을 방지해야 한다고 주장. 미국 및 멕시코의 중국산 철강 및 알루미늄에 대한 덤핑 및 우회수출 방지 조치(관세 인상) 이후 캐나다에서도 관련 대응을 하는 것임 (Ottawa Citizen)

3) 가격 하락 요인

(중국 생산 증가세) 7월 중국의 알루미늄 생산은 총 368.3만 톤으로 전월대비 3.7% 전년 동월대비 3.2% 각각 증가했음. Yunnan 지역 유휴 제련소들의 완전 재가동 영향과, Inner Mongolia 지역의 신규 시설 가동으로 중국 알루미늄 생산은 증가세가 유지되고 있음. 8월에도 소폭 생산 증가세가 이어질 전망임 (369.1만 톤, 전월대비 +0.2%, 전년동월대비 +3.4%) (SMM)

(주간) 하락세 둔화 되었으나, 기술적 약세로 하락 우위. 20일 이동평균선 돌파 및 안착 여부 중요
(8월 3분기) 8월은 6~7월 가격 하락(-15.9%) 이후 저가매수세 유입이 가능하나, 수요 개선 부재 시 재차 하락 가능 / 3분기 후반에는 달러 약세(하반기 금리인하 기대), 수요 개선 기대(가을 수요 시즌) 4분기 생산 감소 선반영 시 가격 반등 가능

지난 8월 6일 비철금속 (알루미늄 가격변동) 시장 동향을 처음 공유하였습니다. 앞으로 매주 알루미늄 시장 동향을 공유하겠습니다. 그리고 알루미늄 프로파일 및 알루미늄 합금 주요 수요처 발굴을 위한 글도 천천히 공유하겠습니다. 감사합니다.